今天來介紹轉換與贖回的時機,
多數人或許都知道轉換、贖回才是基金投資中最重要的學問,
盡管帳面上報酬率有多好看,沒做好停利停損的觀念,紙上富貴的案例層出不窮,
小弟當然也是過來人^^",所以,藉這篇文來讓大家了解轉換、贖回時機點的重要性。

(不)定期(不)定額或許進場點不用抓這麼準,但出場點要抓對時機,
單筆則是不管進場、出場,都要抓對時機,
因為單筆的投資不是拿來攤平用的,要這樣玩不如玩定期定額,
在操作上還不成熟之前可以利用定期定額來練習,
高點向下轉去債券或是貨幣基金,待低點向上再轉回(不一定轉回同支基金,若有更好的市場可以轉過去),
轉換的手續費若高於再度進場的手續費請用贖回,不然請用轉換,省去再進場的費用。

以下這個例子是美林某支新興歐洲基金,這樣說好像露餡了....
這支基金主要是投資俄羅斯(佔63%),主要持股為能源、原物料、金融、電訊,
算是很熱門的基金,但是,起伏大的基金是需更多用一點心去操作的,
廢話三段之後進入圖例說明^^

(說明前的聲明,再廢話一段)
以下案例為實際淨值,但操作方式為"假設",僅供參考學習之用,不代表每支基金操作模式皆相同,
因為每支基金每個市場屬性皆不相同,需視實際情況來決定轉換、贖回的時機。

2007年8月中美國次貸發生第一波,許多基金都出現不錯的買點,
小明認為基本面不差且急跌後必有反彈(聽聽就好),於是開始觀察進場的時機點,
該基金在2007/08/24之後開始反彈,於8/31出現進場訊號,小明於9/7日進場單筆100萬,
之後指標值一路來到97.05,小明就注意到目前已經進入高檔,隨時可能會有拉回的動作,
果然隔週10/26,指標值來到96.50,又繼續觀察一週來到94.75,指標連兩週向下,
小明當機立斷,於11/2將基金轉換至債券型基金避險,接著指標、淨值一路滑落,
直到2008/2月中後指標值才又出現轉回(進場)的訊號。

所以,依照小明的操作方式小明在9/7~11/2期間報酬率共17.26%,
成功躲過了之後 -19.64%的災難,若小明當時是採用續抱的態度,
那報酬率可能還會變成虧損,且股災時轉去債券基金也有機會繼續獲利
一來一往之間就有20%以上的差別,長期操作下來績效差距更是驚人,

機械式的操作有好有壞,指標是死的人是活的
大部分的投資人容易受市場消息及人性恐懼所困擾,
有時候反而指標操作反而結果比較好,
但若能配合洞察市場的能力,以及配合人性的思考,
我想績效會比機械式的操作更好才對!!


每一支基金都有漲有跌,怎麼要抓住漲的時機,怎麼去避開跌的時機,
靠經驗累積的話,可能受傷會很重,透過機械式(模擬)的投資去了解操做的要領,
經驗固然重要,但若能配上合適的方法,才能增加獲利的機會。

邊打邊想,邊想邊打,總算完成這一篇,還是那句話,
若您看的懂這邊篇文章,那我手酸也值得嚕^^




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  • payne0115
  • 我看到歐元區股票基金的進場點好像已經出現了耶~
    德國義大利...我看了一下技術分析~現在是不是不錯的進場點?
    請大大幫我分析一下~~感恩!!